• 巨无霸资金屡屡“先知先觉” 三大理由看好水泥板块
2018-2-27 9:09:20   作者:佚名   出处:水泥商情网             ★★★
摘要:从需求端看,春节假期结束后,全国迎来“复工潮”,水泥也迎来需求的高峰期,供求关系的变化会使水泥价格继续向上运行。
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    2018年02月27日中财网
     
      节前保险资金屡次“先知先觉”——先是抱团配置银行和券商两大板块、后是逢低先抄底超跌中小市值股,“巨无霸”的一举一动牵动着市场的敏感神经。

      春节一过,他们这次又瞄上了哪类个股呢?不妨跟着小编,去和主流保险机构资深人士聊一聊,一探究竟。

      三大理由看好水泥板块

      多家保险机构的投资经理、研究员在与记者交谈时,都谈到了水泥板块接下来可能会有机会。“无论是从短期还是中长期看,春节前整体出现快速回落的水泥板块都值得关注,我们将会择机对该板块进行布局。”

      他们给出了以下三个理由。

      一是,从需求端看,春节假期结束后,全国迎来“复工潮”,水泥也迎来需求的高峰期,供求关系的变化会使水泥价格继续向上运行。

      二是,从供给端看,在“打赢蓝天保卫战三年作战计划”全面启动等环境治理因素的影响下,水泥供给将继续受限,且力度有增无减,预计水泥行业整体维持中低库存运行,2018年水泥均价或显著提升,行业效益水平有望创历史新高。

      三是,随着年报、一季报的逐渐披露,市场将逐渐对水泥行业全年业绩预期达成一致判断,水泥板块有望迎来盈利修复与估值回升。

      除水泥股之外,他们认为,今年可能是整个强周期建材品种的布局时点。“在雄安新区加快改革开放、多省份探索建设自由贸易港等大背景下,基础设施建设的加快也将直接刺激包括水泥股在内的相关建材行业的需求爆发。”

      也有保险机构投资经理表示,会在行业均衡配置的基础上,精选被错杀的价值蓝筹,其中部分前期滞涨的消费板块叠加春节消费数据较好,有望提供相对收益。另外,也需要提升对有业绩支撑、估值合理优质成长股的关注度。主题投资方面,会适度关注区域政策、产业升级、扶贫主线受益较多的概念股。

      全球股市波动或暂告段落

      就春节后的整体投资情绪来看,多数保险机构的投资经理谨慎乐观。他们认为,因美国长端国债收益率上行导致的全球股市波动或暂告一段落,后续仍需跟踪,但大幅冲击市场的概率有限。

      春节期间各国股市均现反弹,A股市场节后也全面向好。“我们前期判断市场难言V型反转,但无需悲观,目前仍在向好趋势中,且调整后的A股更具配置价值。”一家大型保险机构投资经理表示,2018年改革政策推出将对A股市场的风险偏好积极因素较多,A股慢牛行情仍有望持续,但需对宏观数据尤其是通胀数据保持持续关注。

      债券市场方面,春节后央行持续进行逆回购投放,提高了“跨季资金供应的比重”。央行温和态度呵护下,资金面小幅收紧后转松。春节后首个交易日,国内债市可能主要受假期美债大跌影响而下跌。后两个交易日,债市在资金面宽松、美债修复式上涨的配合下出现反弹。不过,春节假期后的三个交易日债市交投清淡,市场活跃度尚未明显恢复。

      多位保险机构固收投资经理表示,去年四季度货币政策执行报告显示,央行对经济前景的判断更为乐观,同时认为通胀压力可控、利率上行并未明显冲击实体经济,下一阶段仍将实施稳健中性的货币政策。“近期央行态度偏温和,可能主要与市场大幅波动之际防风险等有关,3月缴税期前流动性可能不会有大幅收紧,但季末资金面情况仍依赖于央行跨季资金的投放情况,届时新旧考核指标叠加下资金面可能会有波动。”

      “我们认为,短期流动性将会延续宽松态势,相对利好债市。但同时也需要警惕美债大幅波动、突破关键点位对国内市场情绪的传导等因素。因此,短期我们的债市投资策略仍然是谨慎交易,趋势性机会尚需等待。”上述固收投资经理对记者说。

     

     


     

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