天风证券：给予中远海特买入评级

小枫来为解答以上问题。天风证券：给予中远海特买入评级,这个很多人还不知道，现在让我们一起来看看吧~.~！

　　天风证券（601162）股份有限公司陈金海近期对中远海特（600428）进行研究并发布了研究报告《集运涨价，带来盈利弹性》，本报告对中远海特给出买入评级，当前股价为6.97元。

　　中远海特

　　集运涨价，多用途船租金上涨

　　2023年底以来，国际集运运价大幅上涨，有望带动多用途船租金滞后上涨。2023年12月到2024年6月初，上海出口集装箱运价总指数SCFI上涨215%，国际集运景气度大幅上升。多用途船可以装载集装箱，货物平均运价水平有望上升。回顾2020-2022年，多用途船租金滞后于国际集运运价和集装箱船租金上涨，涨幅也偏低。所以我们预计2024年多用途船租金也将滞后于集运运价上涨。

　　多用途船37艘，盈利弹性较大

　　截止2023年底，中远海特拥有37艘多用途船。如果平均租金上涨1万美元/天，那么全年净利润有望增加7亿元左右。2022-2023年中远海特多用途船的期租水平分别为2.5和1.4万美元/天，2024年有望随集运涨价而回升。如果重吊船、纸浆船也装载部分集装箱货物，那么也将享受到集运运价上涨带来的盈利弹性。

　　三年运力或近翻倍，盈利有望上行

　　根据Clarkson统计的船舶交付计划，2024-2026年中远海特将接收大量的新造纸浆船、汽车船、重吊船，新造船运力有望达到431万载重吨。2023年中远海特的7种船型的总运力469万载重吨，“十四五”期间计划退役老旧船50万载重吨(2021-2023年无退役)，所以2026年总运力有望达到850万载重吨，较2023年接近翻倍。如果各船型维持2023年景气度，那么运力增加有望带动盈利上行。

　　维持盈利预测，维持“买入”评级

　　由于2024年上半年多用途船租金比较稳定，维持2024-2025年预测归母净利润为13.5、16.9亿元，引入2026年预测归母净利润为19.6亿元；考虑集运涨价带来的盈利弹性，维持“买入”评级。

　　风险提示：红海通行恢复正常导致有效运力增加，全球经济增速下滑，各国贸易冲突加剧，船舶加速航行，新造船大量交付。

　　数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中银证券（601696）王靖添研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为62.83%，其预测2024年度归属净利润为盈利13.61亿，根据现价换算的预测PE为11.62。

　　最新盈利预测明细如下：

　　该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级2家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为6.7。

来源：证券之星

以上就是关于【天风证券：给予中远海特买入评级】的相关内容，希望对大家有帮助！

标签：

版权声明：本文由用户上传，如有侵权请联系删除！