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上海证券:给予隆盛科技买入评级

发布时间:2024-07-22 12:06:49编辑:桑行庆来源:

导读 小枫来为解答以上问题。上海证券:给予隆盛科技买入评级,这个很多人还不知道,现在让我们一起来看看吧~.~!  上海证券有限责任公司仇百良...

小枫来为解答以上问题。上海证券:给予隆盛科技买入评级,这个很多人还不知道,现在让我们一起来看看吧~.~!

  上海证券有限责任公司仇百良近期对隆盛科技(300680)进行研究并发布了研究报告《三大主业同步推动,24Q2归母净利润预增超七成》,本报告对隆盛科技给出买入评级,当前股价为17.81元。

  隆盛科技

  投资摘要

  事件概述

  2024年7月18日,公司发布2024年半年度业绩预告,预计2024H1实现归母净利润10000-11450万元,同比增长38.99%-59.15%。

  投资要点

  三大主业同步推动,24Q2归母净利润(中值)预增73%。公司2024H1实现归母净利润1.00-1.15亿元,同比增长38.99%-59.15%;其中24Q2单季0.47-0.62亿元,中值为0.55亿元,中值同比+73.35%。公司布局新能源汽车驱动电机铁芯、乘用车混动EGR系统、天然气重卡喷射气轨总成等业务。上半年业绩高增,主要系三大业务共同增长,推动公司业绩实现快速提升。

  三大业务所处赛道全面增长,超行业水平。根据中汽协数据,2024H1国内汽车销量1404.7万辆,同比+6%。公司产品多元化,主要业务所处赛道表现超行业水平,①新能源汽车驱动电机铁芯处于新能源汽车赛道,2024H1我国新能源汽车销量494.4万辆,同比+32%;②乘用车混动EGR系统处于新能源插混汽车赛道,2024H1国内插混车型销量192.2万辆,同比+85%;③天然气重卡喷射气轨总成,主要应用在天然气重卡,2024H1国内天然气重卡销售11万辆,同比+104%。

  三大业务与头部客户深度绑定,带动公司业绩增长。公司三大业务均与头部客户均建立深度合作关系。①新能源汽车驱动电机铁芯给某外资电动汽车、金康动力、弗迪动力、联合汽车电子(供应蔚来、上汽、奇瑞、理想等)等主流新能源汽车/电驱动客户供应产品。②乘用车混动EGR系统,给比亚迪(002594)、吉利、奇瑞、广汽等供货,其中比亚迪2024H1插混乘用车销量,国内插混车中占比近一半;同时在商用车和非道路领域给康明斯、潍柴、玉柴等头部客户供货;③天然气重卡喷射气轨总成通过博世向一汽解放(000800)、潍柴、康明斯等客户进行配套。

  投资建议

  维持“买入”评级。预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.25/2.95/3.70亿元,同比分别+53.02%/+31.14%/+25.45%;2024年7月19日收盘价对应的PE分别为17.78X/13.56X/10.81X。

  风险提示

  汽车产业政策变化风险;宏观经济周期波动和下游行业需求变化风险;技术风险;原材料成本上升风险。

  数据中心根据近三年发布的研报数据计算,浙商证券(601878)刘巍研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为78.27%,其预测2024年度归属净利润为盈利2.38亿,根据现价换算的预测PE为16.79。

  最新盈利预测明细如下:

  该股最近90天内共有9家机构给出评级,买入评级9家;过去90天内机构目标均价为20.54。

来源:证券之星

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