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国元证券:给予迪普科技买入评级

发布时间:2024-08-11 12:52:09编辑:龚苛恒来源:

导读 小枫来为解答以上问题。国元证券:给予迪普科技买入评级,这个很多人还不知道,现在让我们一起来看看吧~.~!  国元证券股份有限公司耿军军...

小枫来为解答以上问题。国元证券:给予迪普科技买入评级,这个很多人还不知道,现在让我们一起来看看吧~.~!

  国元证券股份有限公司耿军军近期对迪普科技(300768)进行研究并发布了研究报告《2024年半年度报告点评:营收实现稳健增长,AI技术持续赋能》,本报告对迪普科技给出买入评级,当前股价为11.5元。

  迪普科技

  事件:

  公司于2024年8月5日收盘后发布《2024年半年度报告》。

  点评:

  营业收入实现稳健增长,毛利率水平不断提升

  2024年上半年,公司持续保持有质量的业务增长,实现营业收入50245.51万元,同比增长13.63%;实现归母净利润5205.83万元,同比增长32.09%;实现扣非归母净利润4625.99万元,同比增长32.34%;经营活动产生的现金流量净额为5782.19万元,同比增长190.93%。分产品来看,网络安全产品实现收入3.66亿元,同比增长12.55%,毛利率为71.04%,同比下降0.70pct;应用交付及网络产品实现收入0.93亿元,同比增长6.84%,毛利率为60.66%,同比提升10.49pct,主要系毛利率较高的应用交付产品比例提升。

  深耕三大运营商业务,政府行业实现较快增长

  公司最终用户覆盖了中央部委、省市级政府单位、各运营商、电力能源、教育、医疗、金融机构,以及交通、水利、钢铁、汽车、制药、食品领域的众多大型企业。其中,政府行业实现收入1.61亿元,同比增长13.54%,毛利率为78.94%;运营商行业实现收入1.35亿元,同比下降10.37%,毛利率为58.95%;公共事业行业实现收入0.84亿元,同比增长7.94%,毛利率为64.40%。公司的防火墙、入侵防御、异常流量清洗、WEB应用防火墙、应用交付平台等产品多年入围三大运营商的集中采购名单,多次在多个标段中位列第一。在政府用户中,公司是国家信息中心在电子政务安全领域的战略合作伙伴,也是国家电子政务外网和多个省份电子政务外网标准的起草单位,为各级党政机关网络安全提供有力保障,公司产品已经全面服务多个国家部委及金税、金关等“金”字工程,并在各省市电子政务工程中得到广泛应用。

  持续投入技术创新,AI技术赋能网安业务

  随着AI技术不断为产品创新注入强劲动能,有效推动多个核心领域的能力升级。公司持续提升在未知威胁检测、恶意软件外联阻断、API资产识别以及自动化运营等方面的技术能力,为态势感知系统、安全运营平台和API风险监控系统等产品注入新的活力。同时公司在成功研发出反电信诈骗大模型后,持续加大模型的研究,深入探究其在安全运营场景中的应用,能够实现安全事件的自动化研判,准确率高达90%以上,大幅提升了研判效率。

  盈利预测与投资建议

  公司是全场景网络安全产品及运营解决方案的领先提供商,伴随着行业的健康发展,公司长期成长空间广阔。预测公司2024-2026年的营业收入为12.08、13.84、15.50亿元,归母净利润为1.57、2.00、2.46亿元,EPS为0.24、0.31、0.38元/股,对应的PE为47.52、37.27、30.32倍。考虑到行业的景气度和公司未来的持续成长性,维持“买入”评级。

  风险提示

  技术创新风险;技术失密和核心技术人员流失风险;市场竞争加剧的风险;公司规模扩张引起的管理风险;宏观环境影响。

  数据中心根据近三年发布的研报数据计算,中泰证券(600918)苏仪研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为59.55%,其预测2024年度归属净利润为盈利1.49亿,根据现价换算的预测PE为50。

  最新盈利预测明细如下:

  该股最近90天内共有2家机构给出评级,买入评级2家。

来源:证券之星

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