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国金证券:给予欧圣电气买入评级

发布时间:2024-08-16 14:44:30编辑:封雪萱来源:

导读 小枫来为解答以上问题。国金证券:给予欧圣电气买入评级,这个很多人还不知道,现在让我们一起来看看吧~.~!  国金证券股份有限公司赵中平...

小枫来为解答以上问题。国金证券:给予欧圣电气买入评级,这个很多人还不知道,现在让我们一起来看看吧~.~!

  国金证券股份有限公司赵中平近期对欧圣电气(301187)进行研究并发布了研究报告《下游持续补库,营收维持高增》,本报告对欧圣电气给出买入评级,当前股价为18.99元。

  欧圣电气

  2024年8月15日公司披露半年报,上半年实现营收7.4亿元,同比增长55.2%;实现归母净利润9709.9万元,同比增长46.9%。其中,Q2实现营收4.1亿元,同比增长77.5%;实现归母净利润5431.6万元,同比增长15.0%。

  经营分析

  下游零售商持续补库,营收维持快速增长。公司上半年营收实现快速增长,24Q2进一步提速。我们预计主要受益于:1)北美零售商持续补库,带动公司订单量回升;2)部分新品空压机开始放量,市占率进一步提升。分品类来看,上半年干湿两用吸尘器营收3.8亿元,同比+38.5%。小型空压机营收2.5亿元,同比+72.4%。

  毛利率持续提升,受汇兑影响盈利能力有所波动。24Q2公司毛利率同比+4.6pct至33.3%,毛利率提升预计主要产品结构进一步升级。24Q2公司销售/管理/财务/研发费用率为13.5%/3.1%/-1.8%/5.0%,同比+1.8/-4.9pct/-20.4pct/-1.2pct,财务费用增加主要系相较于去年同期汇兑损益减少,管理、研发费用率下滑主因规模效应;综合影响下,公司24Q2净利率为13.1%,同比-7.2pct,环比+0.02pct。

  盈利预测、估值与评级

  预计公司2024-2026年实现归母净利2.3/2.9/3.6亿元,同比+33.0%/+24.1%/+26.0%,公司现价对应PE为14.4/11.6/9.2x,维持“买入”评级。

  风险提示

  汇率波动风险,主业恢复、新业务增长不及预期。

  数据中心根据近三年发布的研报数据计算,国金证券鲍秋宇研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为72.62%,其预测2024年度归属净利润为盈利2.32亿,根据现价换算的预测PE为14.45。

  最新盈利预测明细如下:

  该股最近90天内共有6家机构给出评级,买入评级6家;过去90天内机构目标均价为25.2。

来源:证券之星

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