国金证券：给予康恩贝增持评级

小枫来为解答以上问题。国金证券：给予康恩贝增持评级,这个很多人还不知道，现在让我们一起来看看吧~.~！

　　国金证券股份有限公司袁维近期对康恩贝（600572）进行研究并发布了研究报告《高基数影响逐步消化，看好下半年恢复增长》，本报告对康恩贝给出增持评级，当前股价为4.18元。

　　康恩贝

　　2024年8月23日，公司发布2024年半年报。1H24年公司实现收入34.48亿元，同比-8.4%；归母净利润3.82亿元，同比-25.95%；扣非归母净利润3.36亿元，同比-19.02%。

　　单季度看，2Q24公司实现收入16.24亿元，同比-0.6%；归母净利润1.66亿元，同比-28.37%；扣非归母净利润1.35亿元，同比-11.11%。

　　经营分析

　　同期高基数影响逐渐消化，环比表现良好。上年同期消化道用药及呼吸系统用药市场需求激增带来高基数，公司收入端同比有所下降，但环比去年下半年增长16.18%。其中，中药大健康核心业务实现收入22.41亿元，同比下降12.78%，但环比增长13.63%。高基数影响消化后，看好公司下半年实现恢复性增长。

　　继续推进大品牌大品种工程，新培育产品快速放量。1H24公司大品牌大品种系列产品实现收入20.0亿元，占公司营收比重58%。虽然部分品种受高基数影响，收入同比有所下降，但新培育的梯队产品仍有良好销售表现，如“康恩贝”蛋白粉系列、“金康灵力”氢溴酸加兰他敏片收入同比增速较快。康恩贝”健康食品通过新品类拓展、新渠道布局等方式，销售收入超3亿元，增速同比超10%。中药材与中药饮片实现收入5.58亿元，同比增长41.03%，主要系大学饮片公司努力加大医院市场拓展，扩大销售区域，新增客户和存量客户市场均有较大增量。

　　盈利预测、估值与评级

　　公司持续聚焦主业，产品和业务结构不断优化，我们看好公司长期发展前景。基于发展现状，我们将24-26年公司收入预测由原来的75.99/85.60/94.22下调至70.58/78.77/87.42亿元，预计公司24-26年归母净利润分别为7.03/7.99/8.90亿元，分别同比增长19%/14%/11%，EPS分别为0.27/0.31/0.35元，现价对应PE分别为15/13/12倍，维持“增持”评级。

　　风险提示

　　行业监管政策力度加强风险、公司产品成本提高风险、产品销售不及预期风险等。

　　数据中心根据近三年发布的研报数据计算，国金证券袁维研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为73.45%，其预测2024年度归属净利润为盈利6.78亿，根据现价换算的预测PE为15.83。

　　最新盈利预测明细如下：

　　该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级5家；过去90天内机构目标均价为6.64。

　　以上内容为据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。

来源：证券之星

以上就是关于【国金证券：给予康恩贝增持评级】的相关内容，希望对大家有帮助！

标签：

版权声明：本文由用户上传，如有侵权请联系删除！