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开源证券:给予三生国健买入评级

发布时间:2024-08-26 13:40:15编辑:郝群欣来源:

导读 小枫来为解答以上问题。开源证券:给予三生国健买入评级,这个很多人还不知道,现在让我们一起来看看吧~.~!  开源证券股份有限公司余汝意...

小枫来为解答以上问题。开源证券:给予三生国健买入评级,这个很多人还不知道,现在让我们一起来看看吧~.~!

  开源证券股份有限公司余汝意,汪晋近期对三生国健进行研究并发布了研究报告《公司信息更新报告:上市产品稳健放量,在研项目快速推进》,本报告对三生国健给出买入评级,当前股价为15.92元。

  三生国健(688336)

  上市产品销售额稳健增长,Q2利润承压主要系加大研发投入导致费用增加2024H1,公司实现收入营业收入5.97亿元,同比增长24.87%;归母净利润1.30亿元,同比增长36.68%;扣非归母净利润1.26亿元,同比增长50.81%。单看Q2,公司实现营收3.30亿元,同比增长21.91%,环比增长23.54%;归母净利润3839万元,同比下滑37.31%,环比下滑57.87%;扣非归母净利润4039万元,同比下滑27.10%,环比下滑52.91%。2024H1公司上市产品益赛普销售额企稳,赛普汀与健尼哌快速放量,收入整体稳健增长;Q2利润下滑主要系加大研发投入导致费用增加。我们看好公司长期发展,维持原盈利预测,预计2024-2026年公司营业收入为12.08/13.40/16.07亿元,同比增长19.1%/11.0%/19.9%,EPS为0.46/0.40/0.62,当前股价对应PS为7.8/7.1/5.9倍,维持“买入”评级。

  已上市产品持续放量,益赛普预充针提升患者依从性和接受度

  公司目前共拥有益赛普、赛普汀、健尼哌3款上市产品,凭借较强的商业化推广能力,均具有较好的市场表现。2024H1益赛普国内销售收入3.3亿元,同比增长9.4%,预充针剂型提升了患者的依从性和接受度。赛普汀与健尼哌快速放量,2024H1销售额约1.6/0.25亿元,同比增长48.9%/47.8%,推动公司业绩稳健增长。

  后期临床项目快速推进,SLE新项目申报中美IND

  截至2024年6月底,公司研发管线中共开展14个自免项目,其中包括5个临床III期项目,5个临床II期项目,2个临床I期项目,2个处于IND获批阶段项目。公司后期项目稳步推进,SSGJ-608(IL-17A)中重度斑块状银屑病适应症III期临床完成,各项结果都已经达到主要终点,即将于2024H2申报NDA;SSGJ-611(IL-4R)已获得CRSwNP适应症II期临床研究的主要终点并已启动III期。早研项目中,公司分别递交了626项目针对系统性红斑狼疮(SLE)和皮肤型红斑狼疮(CLE)适应症的中美IND申请,其中中国的IND申请已获受理。

  风险提示:医药监管政策变动、汇率波动、公司核心成员流失等。

  数据中心根据近三年发布的研报数据计算,中泰证券(600918)祝嘉琦研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为79.62%,其预测2024年度归属净利润为盈利3.92亿,根据现价换算的预测PE为23.29。

  最新盈利预测明细如下:

  该股最近90天内共有4家机构给出评级,买入评级4家。

  以上内容为据公开信息整理,由智能算法生成,不构成投资建议。

来源:证券之星

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