您现在的位置是:首页 > 今日更新 > 正文

平安证券:给予华友钴业增持评级

发布时间:2024-08-30 08:12:12编辑:谭茂雄来源:

导读 小枫来为解答以上问题。平安证券:给予华友钴业增持评级,这个很多人还不知道,现在让我们一起来看看吧~.~!  平安证券股份有限公司陈潇榕...

小枫来为解答以上问题。平安证券:给予华友钴业增持评级,这个很多人还不知道,现在让我们一起来看看吧~.~!

  平安证券股份有限公司陈潇榕,马书蕾近期对华友钴业(603799)进行研究并发布了研究报告《二季度业绩环比高增,一体化布局持续推进》,本报告对华友钴业给出增持评级,当前股价为22.68元。

  华友钴业

  事项:

  公司发布2024年半年报,2024年上半年实现营业总收入300.5亿元(同比-9.9%);归母净利润16.7亿元(同比-19.9%);扣非后归母净利润17.5亿元(同比-4.74%)。其中二季度公司实现营收150.9亿元(同比+5.99%,环比+0.84%);归母净利润11.5亿元(同比+8.23%,环比+119.81%)。

  平安观点:

  镍产品出货量大幅增长。2024年上半年公司锂电正极前驱体出货量6.7万吨(含三元前驱体和四氧化三钴,包括内部自供),同比增长约11%;钠电前驱体出货量实现百吨级跨越。正极材料出货量5.3万吨(含内部自供及参股公司权益量),二季度环比增长超20%;钴产品出货量约2.3万吨(含内部自供),同比增长约13%,保持行业领先地位;镍产品出货量约7.6万吨(含内部自供),同比增长超40%。

  印尼项目达产,一体化动能加速显现。公司持续放大印尼镍产业发展优势,华飞12万吨镍金属量湿法冶炼项目于一季度末实现达产,公司镍产品产量预计持续增长;华越6万吨镍金属量湿法冶炼项目稳产超产,SCM矿浆管道全线贯通,进一步降低了MHP生产成本;华科4.5万吨镍金属量高冰镍项目稳定运营;公司与淡水河谷、福特汽车合作的Pomalaa湿法项目建设前期准备工作有序展开;与淡水河谷合作的Sorowako湿法项目有序推进;通过参股WKM等矿山项目进一步增强镍矿资源储备。同时公司积极推进产业链下游延伸,华翔年产5万吨硫酸镍项目有序推进,华能年产5万吨三元前驱体项目开工建设,进一步增强了印尼镍产业协同优势,一体化布局推动下,公司增长动能有望加速显现。

  投资建议:随着公司一体化布局加速完善,成本优势有望进一步体现。由于镍、钴等产品价格波动较大,调整公司2024-2026年归母净利润预测为33.86、41.74、50.53亿元(前预测值为38.73、57.59、71.84亿元)。对应PE为11.4、9.2、7.6倍,维持“推荐”评级。

  风险提示:(1)项目进度不及预期,公司盈利增长不及预期。若当前在建项目进展超预期缓慢,则可能会影响公司未来业绩增长节奏。(2)下游需求不及预期。若受终端领域影响,锂电材料需求出现较大程度收缩,公司产品销售或一定程度受到影响。

  数据中心根据近三年发布的研报数据计算,东吴证券岳斯瑶研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为61.42%,其预测2024年度归属净利润为盈利36.39亿,根据现价换算的预测PE为10.6。

  最新盈利预测明细如下:

  该股最近90天内共有15家机构给出评级,买入评级13家,增持评级2家;过去90天内机构目标均价为34.38。

  以上内容为据公开信息整理,由智能算法生成,不构成投资建议。

来源:证券之星

以上就是关于【平安证券:给予华友钴业增持评级】的相关内容,希望对大家有帮助!

标签:

上一篇
下一篇

猜你喜欢

最新文章