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山西证券:给予电连技术买入评级

发布时间:2024-08-31 06:03:52编辑:狄勤富来源:

导读 小枫来为解答以上问题。山西证券:给予电连技术买入评级,这个很多人还不知道,现在让我们一起来看看吧~.~!  山西证券股份有限公司高宇洋...

小枫来为解答以上问题。山西证券:给予电连技术买入评级,这个很多人还不知道,现在让我们一起来看看吧~.~!

  山西证券股份有限公司高宇洋近期对电连技术(300679)进行研究并发布了研究报告《24年中报收入高速增长,汽车业务持续打开市场空间》,本报告对电连技术给出买入评级,当前股价为32.18元。

  电连技术

  事件描述

  公司公告24年中报,2024年上半年公司实现营业收入21.44亿元,同比+57.11%,归母净利润3.08亿元,同比+145.77%。2024年二季度实现营业收入11.04亿元,同比+47.51%,归母净利润1.46亿元,同比+86.48%。

  事件点评

  上半年公司营业收入稳健增长,消费电子及汽车电子业务显著成长。公司2024年上半年实现营业收入21.44亿元,同比+57.11%,分产品拆分,汽车连接器/连接器/电磁兼容件/软板/其他业务收入分别为

  90.28%/40.92%/15.46%/72.39%/114.98%。公司收入增长主要动力来自消费电子行业内外需持续复苏,以及汽车连接器产品出货量高增长,市场份额明显提升。

  汽车业务持续推进,陆续进入国内外主流客户。公司车载射频以及高速连接器产品,目前已逐步积累国内外众多头部整车厂商及知名TIER1客户,包括吉利、长城、比亚迪(002594)、长安、奇瑞、理想等,并且陆续实现量产出货。公司上半年汽车业务收入5.97亿元,同比增长90.28%,毛利率40.78%,同比+1.35pct。未来伴随新能源车智能化发展趋势,单车连接器数量和价值量也将逐渐提升,公司高频高速产品市场容量将进一步提升。

  消费电子伴随行业复苏,新品BTB连接器等扩大产品矩阵。消费电子行业经历2023年低迷后,24年稳步修复,公司消费电子端微型电连接器及BTB连接器收入4.96亿元,同比+40.92%,毛利率45.04%,同比+3.07pct。其中射频BTB连接器广泛应用于多通道、高频高速的射频连接,是sub-6G频率以上设备的关键零部件,有望打开消费电子单机价值量空间。

  投资建议

  预计公司2024-2026年营业收入42.51/54.28/63.60亿元,同比增长35.9%/27.7%/17.2%,预计公司归母净利润6.39/8.38/10.32亿元,同比增长79.5%/31.1%/23.2%,对应EPS为1.51/1.98/2.44元,PE为

  20.6/15.7/12.7倍,维持“买入-A”评级。

  风险提示

  宏观经济波动风险

  国际贸易摩擦导致供应链风险

  新能源车智能化发展不及预期风险

  行业竞争加剧风险

  财务数据与估值:

  数据中心根据近三年发布的研报数据计算,东吴证券马天翼研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为79.29%,其预测2024年度归属净利润为盈利7.02亿,根据现价换算的预测PE为19.39。

  最新盈利预测明细如下:

  该股最近90天内共有10家机构给出评级,买入评级8家,增持评级2家;过去90天内机构目标均价为56.74。

  以上内容为据公开信息整理,由智能算法生成,不构成投资建议。

来源:证券之星

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