开源证券：给予美年健康买入评级

小枫来为解答以上问题。开源证券：给予美年健康买入评级,这个很多人还不知道，现在让我们一起来看看吧~.~！

　　开源证券股份有限公司余汝意,阮帅近期对美年健康（002044）进行研究并发布了研究报告《公司信息更新报告：2024Q2公司收入正增长，客单价及个检收入占比持续提升》，本报告对美年健康给出买入评级，当前股价为3.47元。

　　美年健康

　　2024年上半年业绩稳健增长，个检占比及客单价持续提升

　　2024年上半年公司实现营收42.05亿元(同比-5.53%，下文都是同比口径)，归母净利润-2.16亿元(-4228.59%)，扣非归母净利润-2.25亿元(-5340.20%)，毛利率35.65%(-1.5pct)，净利率-4.97%(-6.22pct)。2024年公司覆盖全国30多个省(自治区、直辖市)，其中控股分院310家，在覆盖城市、分院、年体检人次总量上均稳居行业第一位。我们看好公司的长期发展，维持公司的盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润为7.65/7.33/11.15亿元，当前股价对应PE为17.8/18.5/12.2倍，维持“买入”评级。

　　2024上半年公司个检收入占比及客单价保持提升

　　2024上半年公司体检服务实现营收40.15亿元(-7.51%)，毛利率为34.52%(-2.69pct)。2024上半年，在大众健康体检市场方面以“美年大健康”和“慈铭体检”两大品牌为市场核心覆盖，中高端团体健康体检、综合医疗服务市场及高端个人健康体检则分别通过“慈铭奥亚”、“美兆健康”提供高水准的优质服务。公司总接待人次为988万(含参股分院)，其中控股分院总接待人次为615万。团体客户和个人客户占收入比分别为67%和33%。2024年上半年公司体检客单价653元，客单价继续保持稳定提升。

　　2024下半年有望迎来体检旺季

　　2024年上半年公司销售费用率、管理费用率、研发费用率、财务费用率分别为25.59%、9.91%、0.61%、3.63%，同比+1.65pct、+1.42pct、+0.01pct、+0.49pct，2024Q2公司销售费用率、管理费用率、研发费用率、财务费用率分别为23.43%、8.62%、0.51%、3.25%，同比+1.53pct、+0.52pct、-0.09pct、0.22pct。公司上半年体检订单稳定良好，受到体检节奏影响的业务在下半年三、四季度逐步释放。

　　风险提示：医疗质量风险，商誉减值风险，外部环境影响等。

　　数据中心根据近三年发布的研报数据计算，国海证券李明研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为78.52%，其预测2024年度归属净利润为盈利8.52亿，根据现价换算的预测PE为15.77。

　　最新盈利预测明细如下：

　　该股最近90天内共有2家机构给出评级，买入评级2家。

　　以上内容为据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。

来源：证券之星

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