您现在的位置是:首页 > 今日更新 > 正文
民生证券:给予志邦家居买入评级
发布时间:2024-09-01 19:12:13编辑:詹菊晴来源:
小枫来为解答以上问题。民生证券:给予志邦家居买入评级,这个很多人还不知道,现在让我们一起来看看吧~.~!
民生证券股份有限公司徐皓亮近期对志邦家居(603801)进行研究并发布了研究报告《2024年中报点评:海外高增,业绩略承压》,本报告对志邦家居给出买入评级,当前股价为9.83元。
志邦家居
事件:公司发布2024年半年报,24年上半年实现营收/归母净利润/扣非归母净利润22.12/1.49/1.26亿元,同比减少3.85%/17.05%/23.74%,24Q2实现营收/归母净利润/扣非归母净利润13.92/1.02/0.87亿元,同比减少6.88%/20.54%/28.63%。
海外高增,大宗稳健:分产品看,2024年上半年橱柜/衣柜/木门分别实现收入9.66/9.28/1.39亿元,同比变动-3.73%/-5.86%/+6.88%。24Q2橱柜/衣柜/木门分别实现收入6.50/5.45/0.94亿元,同比变动-5.13%/-14.04%/+4.76%。分渠道看,24年上半年公司直营门店/经销门店/大宗业务/海外业务/其他实现收入1.75/11.66/6.06/0.86/1.78亿元,同比变动-8.18%/-10.90%/+8.22%/+42.69%/-1.23%。其中24Q2直营门店/经销门店/大宗业务/海外/其他业务实现收入0.78/7.09/4.59/0.43/1.03亿元,同比变动-25.71%/-15.93%/+7.77%/+24.32%/+19.78%。海外方面,公司B、C端业务双核驱动、齐头并进,布局海外旗舰店并在多过承接工程项目,实现收入高速增长。大宗方面,公司开发适老公寓、企事业公寓、人才公寓、工程高定等产品,发展公寓、文旅、酒店等非房地产业务,收入稳健。零售方面,截止24H1,公司橱柜经销/衣柜经销/木门经销/直营门店数分别为1798/1993/1120/20家,较24Q1变动+39/+81/+74/-5家门店,门店稳步扩张。
股权激励费用增加,盈利略承压:24H1/24Q2公司毛利率分别为36.69%/36.37%,同比减少0.12%/0.3%。分产品看,24年上半年橱柜/衣柜/木门毛利率分别为38.77%/40.86%/17.20%,同比变动-0.47/+1.83/-0.68pct费用方面,24H1公司销售/管理/研发/财务费率分别为16.86%/6.82%/5.86%/-0.10%,同比增长1.83/1.20/0.11/0.25pct。24Q2期间销售/管理/研发/财务费率分别为15.72%/5.54%/5.25%/0.14%,同比变动+2.05/+0.85/-0.16/+0.64pct,其中销售费用增加主要系市场竞争加剧公司投入广告装饰费及市场服务费同比增长所致;管理费用增加主要系公司股权激励产生的股份支付同比增长所致;财务费用增加主要系汇兑收益减少所致。24H1/24Q2归母净利率6.72%/7.29%,同比减少1.07/1.25pct。
投资建议:公司品类多元化持续推进,海外业务发力,我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为5.73/6.23/6.72亿元,同比变动-3.7%/+8.7%/+8.0%,当前股价对应PE分别为7/7/6X,维持“推荐”评级。
风险提示:终端销售不及预期;渠道开拓不及预期;房地产市场波动;汇率大幅波动的风险。
数据中心根据近三年发布的研报数据计算,长江证券蔡方羿研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达86.97%,其预测2024年度归属净利润为盈利6.68亿,根据现价换算的预测PE为6.42。
最新盈利预测明细如下:
该股最近90天内共有11家机构给出评级,买入评级9家,增持评级2家;过去90天内机构目标均价为19.45。
以上内容为据公开信息整理,由智能算法生成,不构成投资建议。
来源:证券之星
以上就是关于【民生证券:给予志邦家居买入评级】的相关内容,希望对大家有帮助!
标签:
猜你喜欢
- 鲍斯股份获1家机构调研:未来公司将以市场为导向,加大研发力度、完善生产工艺,争取进入更多的领域和更多的生产环节,实现在高端领域的进口替代(附调研问答)
- 德邦证券:给予五粮液买入评级
- 恒辉安防获天风证券买入评级,推动功能安全防护手套与新材料项目建设
- 德邦证券:给予旺能环境买入评级
- 大元泵业获天风证券买入评级,Q2收入重回增长,关注热泵拐点
- 安邦护卫获华金证券增持-A评级,基本盘业务稳健发展叠加海外市场及低空产业加速布局
- 盾安环境获天风证券买入评级,成长提速,经营提效
- 东吴证券:给予凤凰传媒买入评级
- 超捷股份:正在向航天火箭紧固件领域拓展
- 新动能支撑经济回升向好 深市制造业企业稳中提质
- 天风证券:给予石头科技买入评级
- 天风证券:给予赛特新材买入评级
- 天风证券:给予美格智能增持评级
- 平安证券:给予华发股份增持评级
- 天风证券:给予侨银股份增持评级
- 开源证券:给予上海电影买入评级
- 赛力斯8月新能源车销量同比增长479.55%
- 平安证券:给予招商蛇口增持评级
- 德邦物流因快递服务合同纠纷被告,10月24日在上海市青浦区人民法院审理
- 国力股份:3243.79万股限售股将于9月10日上市流通
最新文章
- 民生证券:给予志邦家居买入评级
- 兴齐眼药获1家机构调研:截止至2023年12月31日,公司进入注册程序的药品共20种(附调研问答)
- 美农生物获8家机构调研:公司产品依托自有核心技术,通过系统解决方案,能够帮助终端客户缓解蛋白质原料短缺的压力,降低饲养成本,提高养殖效益(附调研问答)
- 浩洋股份拟300万欧收购丹麦SGM资产 拓宽品牌与渠道
- 柞蚕丝和桑蚕丝的区别大吗(柞蚕丝和桑蚕丝的区别)
- 风险评估程序包括哪些内容(风险评估程序)
- 东芯股份获29家机构调研:公司目前量产的还是以48nm中大容量1.8V低功耗的产品为主,主要针对可穿戴、CAT1模块以及功能手机等应用领域(附调研问答)
- 海立股份:压缩机主业表现亮眼 海立马瑞利业绩改善显著
- 江阴银行获8家机构调研:2024年一季度江阴外需整体稳定、新项目产能逐步释放,规上工业增加值增长明显(附调研问答)
- 天风证券:给予森马服饰买入评级
- 测绘股份获1家机构调研:公司现有业务集中在民用方向,公司可以与芯传汇进行渠道和资源的协同互补,尝试向非民用方向进行场景应用和业务的延展(附调研问答)
- 德邦证券:给予口子窖增持评级
- 鲍斯股份获1家机构调研:未来公司将以市场为导向,加大研发力度、完善生产工艺,争取进入更多的领域和更多的生产环节,实现在高端领域的进口替代(附调研问答)
- 三叶草种子长什么样图片(三叶草种子)
- 该商品已售罄什么意思(已售罄什么意思)
- 德邦证券:给予五粮液买入评级
- 恒辉安防获天风证券买入评级,推动功能安全防护手套与新材料项目建设
- 德邦证券:给予旺能环境买入评级
- 大元泵业获天风证券买入评级,Q2收入重回增长,关注热泵拐点
- 安邦护卫获华金证券增持-A评级,基本盘业务稳健发展叠加海外市场及低空产业加速布局
- 月结30天和月结90天是什么意思(月结与月结30天区别)
- 泥鳅多少钱一斤市场价2023(泥鳅价格多少钱一斤)
- 盾安环境获天风证券买入评级,成长提速,经营提效
- 东吴证券:给予凤凰传媒买入评级