您现在的位置是:首页 > 今日更新 > 正文

华福证券:给予家联科技买入评级

发布时间:2024-09-08 17:55:17编辑:云博君来源:

导读 小枫来为解答以上问题。华福证券:给予家联科技买入评级,这个很多人还不知道,现在让我们一起来看看吧~.~!  华福证券有限责任公司李宏鹏...

小枫来为解答以上问题。华福证券:给予家联科技买入评级,这个很多人还不知道,现在让我们一起来看看吧~.~!

  华福证券有限责任公司李宏鹏,刘畅近期对家联科技(301193)进行研究并发布了研究报告《产品增长同频共振,短期事件不影响长期增长》,本报告对家联科技给出买入评级,当前股价为13.41元。

  家联科技

  事件:公司发布2024年中报,上半年实现营业收入10.67亿元,同比+38.97%;实现归母净利润为0.62亿元,同比+36.87%;实现扣非归母净利润0.20亿元,同比-10.80%。其中公司2024单二季度营收为5.68亿元,同比+29.20%;单季度归母净利润为0.18亿元,同比-31.36%;单季度扣非归母净利润为0.10亿元,同比-23.57%。二季度受海运事件影响,利润端短期承压。

  内销业务受益于品牌知名度及全品类扩充战略,外销业务有望伴随海运价格回落快速恢复

  内销业务:2024上半年营收4.64亿元,占比43.49%,毛利率16.65%。我们判断公司在原有国内优质老客户中供应比重有望提升,扩大品牌知名度。外销业务:2024上半年营收6.03亿元,占比56.51%,毛利率20.87%。受国际政治形势影响,二季度海运价格上涨,预计对于公司整体出货有所影响,随着7月份海运价格逐步回落,整体出口情况有望快速恢复。

  产品增长同频共振,利润率爬坡初见成效

  塑料制品类产品,2024上半年营收7.92亿元,占比74.23%,同比+37.24%;毛利率为20.96%,同比增加2.30pct;生物全降解类产品,2024年上半年营收1.52亿元,占比14.22%,同比+32.63%;毛利率为19.44%,同比增加3.77pct。

  项目投资建设及信息化创新科技研发致公司费用增加。公司在二季度持续提高生产信息化程度和工业物联网建设力度;提升研发能力,增强核心竞争力;进一步延伸产业链条,迅速扩大产能规模,培育新的业务增长点;拓展成本增加导致利润端短期承压。公司2024H1销售费用率/管理费华福证券用率/财务费用率分别为5.28%/6.40%/2.23%,较去年同期分别-0.06/+1.25/+3.07pct,期内管理费用率和财务费用率较去年同期有所增加,公司扩张,人工成本、折旧相应增加导致费用有所上升。

  盈利预测与投资建议

  内销方面,下游需求端仍有弹性;外销方面,海运问题等影响因素有望逐步缓解。基于2024年二季度业绩,我们调整对于公司24-26年的盈利预测,预计公司24-26年归母净利润分别为1.49/1.72/2.24亿元(前次24-26年为1.81/2.06/2.64亿元),对应当前股价PE分别为17/15/12倍,维持“买入”评级。

  风险提示

  公司拓店速度不及预期;餐饮业需求恢复不及预期;运营成本控制不及预期;原材料价格变动风险;市场竞争风险;食品安全风险。

  数据中心根据近三年发布的研报数据计算,国金证券赵中平研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为70.04%,其预测2024年度归属净利润为盈利1.45亿,根据现价换算的预测PE为17.64。

  最新盈利预测明细如下:

  该股最近90天内共有4家机构给出评级,买入评级3家,增持评级1家;过去90天内机构目标均价为18.68。

  以上内容为据公开信息整理,由智能算法生成,不构成投资建议。

来源:证券之星

以上就是关于【华福证券:给予家联科技买入评级】的相关内容,希望对大家有帮助!

标签:

上一篇
下一篇