天风证券：给予贝泰妮买入评级

小枫来为解答以上问题。天风证券：给予贝泰妮买入评级,这个很多人还不知道，现在让我们一起来看看吧~.~！

　　天风证券（601162）股份有限公司何富丽近期对贝泰妮（300957）进行研究并发布了研究报告《24H1业绩稳健增长，企业经营韧性和增长动能进一步显现》，本报告对贝泰妮给出买入评级，当前股价为41.2元。

　　贝泰妮

　　事件：公司发布24年半年报。24H1营收28.05亿，yoy+18.45%；归母净利4.84亿元，yoy+7.5%，扣非归母净利4.20亿，yoy+12.29%。24Q2公司实现营收17.08亿，yoy+13.51%，归母净利3.07亿，yoy+5.20%，扣非归母净利2.65亿，yoy+7.34%。

　　财报重点：

　　产品结构优化，多品牌协同发展。①薇诺娜24H1营收23.89亿元，同增5.69%，敏感plus破圈初显成效；②薇诺娜baby营收1.01亿元，同增39.68%；③AOXMED营收26.55百万元，同增64.98%；④Za营收2.39亿元，消费降级承接大众美护需求；⑤泊美营收25.01百万元，胶原抗皱系列重磅推新。

　　线上线下（300959）共振发力，持续拓展多元增长。24H1线上营收18.52亿元，同增16.83%；OMO渠道营收2.12亿元，同增23.64%；线下营收7.27亿元，同增20.99%。

　　加码科研铸就实力，创新营销强势出圈。24H1研发费用1.1亿元，同增4.97%，研发赋能品类推新，5月薇诺娜首推新型次抛精华，薇诺娜baby发布防晒小喷雾。销售费用12.8亿元，同增16.41%，公司持续加大营销人员费用投入和渠道及广告宣传费投入。

　　持续战略升级，稳步出海。公司在法国、日本、瑞士建立研发中心，并在泰国曼谷建立东南亚总部，并组建团队，开始全球化进程。

　　投资建议：自公司内部改革&渠道经营调整以来，产品打造逻辑愈发清晰，修白系列&特护系列上新优化，数据呈现整体改善趋势，新品牌贝芙汀延续集团“医研”属性&提供祛痘系统化解决方案，精准性&科学性持续验证，随着多渠道营销逐步延伸，有望结合私域和公域两端抢占消费者心智，打造第二成长曲线！收购ZA&泊美补全公司大众护肤品领域布局，有望加强TOC运营能力。预计24-26年归母净利润10.3/12.7/13.8亿元，分别对应17/14/13xPE，维持“买入”评级。

　　风险提示：宏观经济波动风险、经营不及预期风险、市场竞争加剧风险

　　数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中金公司（601995）徐卓楠研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为56.08%，其预测2024年度归属净利润为盈利10.5亿，根据现价换算的预测PE为16.61。

　　最新盈利预测明细如下：

　　该股最近90天内共有25家机构给出评级，买入评级20家，增持评级4家，中性评级1家；过去90天内机构目标均价为64.18。

　　以上内容为据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。

来源：证券之星

以上就是关于【天风证券：给予贝泰妮买入评级】的相关内容，希望对大家有帮助！

标签：

版权声明：本文由用户上传，如有侵权请联系删除！