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东吴证券:给予广汽集团买入评级

发布时间:2024-09-11 07:47:12编辑:樊媛安来源:

导读 小枫来为解答以上问题。东吴证券:给予广汽集团买入评级,这个很多人还不知道,现在让我们一起来看看吧~.~!  东吴证券股份有限公司黄细里...

小枫来为解答以上问题。东吴证券:给予广汽集团买入评级,这个很多人还不知道,现在让我们一起来看看吧~.~!

  东吴证券股份有限公司黄细里,孟璐近期对广汽集团(601238)进行研究并发布了研究报告《8月集团批发同比-25%,埃安环比改善》,本报告对广汽集团给出买入评级,当前股价为7.3元。

  广汽集团

  投资要点

  公司公告:广汽集团2024年8月乘用车产量为156,196辆,同环比分别-18.9%/-0.3%;销量为148,141辆,同环比分别-24.7%/+5.0%。其中,1)广汽本田8月产量为30,285辆,同环比分别为-27.9%/-29.8%;销量为32,839辆,同环比分别为-22.7%/-1.3%。2)广汽丰田8月产量为62,207辆,同环比分别为-3.6%/+21.1%;销量为56,000辆,同环比分别为-20.7%/+4.5%。3)广汽传祺8月产量为33,986辆,同环比分别为-15.7%/+3.1%;销量为27,530辆,同环比为-26.8%/+6.7%。4)广汽埃安8月产量29,718辆,同环比分别为-34.2%/+1.7%;销量为31,772辆,同环比分别为-29.4%/+12.3%。

  集团8月批发销量同比-24.7%。1)分品牌来看,除广本外批发环比均有提升。传祺8月产批同比表现好于集团整体,埃安8月产批同环比提升明显。2)分车辆类型来看,轿车8月产量为43,365辆,同环比分别-43.5%/-26.2%;销量为47,725辆,同环比分别-37.9%/-11.1%。SUV8月产量为80,494辆,同环比分别-9.0%/+12.4%;销量为73,748辆,同环比分别-21.0%/+15.3%。MPV8月产量为32,337辆,同环比分别+18.2%/+22.6%;销量为26,668辆,同环比分别+0.5%/+13.4%。3)合作:8月2日,广汽集团与火山引擎签署战略合作协议,围绕云服务、营销数字化、智能座舱、海外协同等方面展开深度合作;8月28日,广汽集团与格林美(002340)合资电池回收项目动工。

  8月集团整体加库。根据我们自建库存体系显示,8月广汽集团整体库存增加,企业当月库存+8,055辆(较2024年7月),广本/广丰/传祺/埃安企业端库存分别-2,554/+6,207/+6,456/-2,054辆(较2024年7月)。

  盈利预测与投资评级:自主能源生态产业链实现闭环布局:公司聚焦“XEV(混动化)+ICV(智能网联)”和“EV(电动化)+ICV(智能网联)”,全面提升自主创新能力,同时合资品牌电动转型加速,产品组合持续优化。我们维持公司2024/2025/2026年归母净利润预期为49.1/45.9/57.1亿元,对应PE为15/17/13倍。维持“买入”评级。

  风险提示:乘用车需求低于预期;新能源渗透率提升不及预期等

  数据中心根据近三年发布的研报数据计算,招商证券杨岱东研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为67.59%,其预测2024年度归属净利润为盈利48.59亿,根据现价换算的预测PE为15.87。

  最新盈利预测明细如下:

  该股最近90天内共有6家机构给出评级,买入评级4家,增持评级2家。

  以上内容为据公开信息整理,由智能算法生成,不构成投资建议。

来源:证券之星

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