华龙证券：给予锐明技术增持评级

小枫来为解答以上问题。华龙证券：给予锐明技术增持评级,这个很多人还不知道，现在让我们一起来看看吧~.~！

　　华龙证券股份有限公司孙伯文,朱凌萱近期对锐明技术（002970）进行研究并发布了研究报告《2024年三季报点评报告：业绩高增长，稳步推进海外布局》，本报告对锐明技术给出增持评级，当前股价为46.93元。

　　锐明技术

　　事件：

　　2024年10月22日，锐明技术发布2024年三季度报告，公司前三季度实现营业总收入19.18亿元，同比增长55.17%；归母净利润为2.20亿元，同比增长170.8%。

　　观点：

　　单季度业绩增长强劲，全年盈利预期向好。单季度来看，公司2024年单三季度实现营业收入7.66亿元，同比增长65.79%；实现归母净利润0.97亿元，同比增长360.26%。同时，受收入端增长拉动，公司应收账款较期初增长43.61%；存货较期初增长65.46%；年内，公司费用管控能力显著提升。前三季度，公司销售净利率提升至11.61%(同比提升5.07%)。全年来看，我们预计公司备货充裕，经营效率、盈利能力向好，收入增长有一定韧性。

　　国内、海外双线发力，稳步推进全球布局。公司长期布局海外市场，通过在关键市场设立本地子公司和办事处，以及显著提升本地员工的比例的方式，持续完善海外运营模式。欧标前装业务方面，公司已经与中国主流出口客车厂合作完成认证，后续公司产品销量有望持续受益于客户新车销量增加。欧标后装业务方面，公司PSS法规相关产品在英国通过了拉夫堡大学的第三方检测。

　　细分赛道龙头，市占率有望进一步提升。2023年数据显示，公司在车队视频管理系统市场份额排名全球第一。同时，公司紧跟时代步伐，立足商用车信息化赛道，凭借自身技术累积，运用大数据和人工智能技术，构建起车辆智能化安全管理新模式，有望以先发优势进一步提升市场份额。

　　盈利预测及投资评级：公司产品在行业中市占率领先，有望凭借自身技术积累在商用车信息化领域进一步提高市占率。同时，公司持续深化海外布局，海外业务有望迎来毛利率与收入双增长。综上所述，我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.40/3.41/4.56亿元，预计公司2024-2026年EPS分别为1.37/1.94/2.59元，当前股价为47.58元，对应2024-2026年PE分别为34.8/24.5/18.4倍。与可比公司德赛西威（002920）(002920.SZ)、中科创达（300496）(300496.SZ)、道通科技(688208.SH)2024-2026年41.1/31.1/24.0倍的平均PE相比，公司估值低于可比公司平均估值，首次覆盖，给予“增持”评级。

　　风险提示：商用车信息化产品推广不及预期；公司生产、发货节奏不及预期；国内市场竞争加剧；海外市场需求不及预期；宏观经济不及预期。

　　证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，长江证券祖圣腾研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为78.48%，其预测2024年度归属净利润为盈利2.81亿，根据现价换算的预测PE为30.92。

　　最新盈利预测明细如下：

　　该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级4家，增持评级2家。

　　以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。

来源：证券之星

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