华安证券：给予芯瑞达买入评级

小枫来为解答以上问题。华安证券：给予芯瑞达买入评级,这个很多人还不知道，现在让我们一起来看看吧~.~！

　　华安证券（600909）股份有限公司邓欣,成浅之近期对芯瑞达（002983）进行研究并发布了研究报告《芯瑞达24Q3业绩点评：Mini模组加速放量》，本报告对芯瑞达给出买入评级，当前股价为21.48元。

　　芯瑞达

　　主要观点：

　　公司发布2024年Q3业绩：

　　24Q3：营业收入2.8亿(同比-27.1%)，归母净利润0.2亿(同比-55.3%)，扣非归母净利润0.2亿(同比-58.1%)。

　　24Q1-3：营业收入7.6亿(同比-24.6%)，归母净利润0.7亿(同比-44.6%)，扣非归母净利润0.6亿(同比-48.0%)。

　　收入分析：Mini背光模组翻倍高增

　　显示模组：我们预计Q3收入基本持平，还原净额法口径后预计同比个位数增长；其中Mini显示模组Q1-3营收同比翻倍，Q3相比H1+40%增长加速。参考奥维，MiniLED电视Q3内销销额+297%，以旧换新大幅催化MiniLED升级，看好后续Mini模组持续放量带动业绩修复。

　　显示终端：我们预计Q3收入约-80%，受海外竞争加剧、新品不及预期等因素影响下滑较多。

　　车载业务：10月21日，公司Mini车载显示研发项目亮相品牌厂商科技日，后续客户上车定点及市场拓展有望进一步加速。

　　利润分析：显示终端拖累

　　 Q3毛利率同/环比分别-6.3/-4.3pct，归母净利润同/环比分别-4.8/-0.4pct，销售/管理/研发/财务费率分别同+0.1/+0.9/-0.8/+0.2pct；毛利率下滑主因预计仍是显示终端量价双降，摊薄效应减弱，制造成本上升。

　　投资建议：维持买入

　　我们的观点：

　　公司MiniLED背光模组成长如期兑现，车载第二曲线收获在即，显示终端短期压力不改长期潜力。

　　盈利预测：我们调整盈利预测，预计2024-2026年公司实现营收9/11/14亿元(前值12/15/18亿元)，同比-23%/+21%/+24%；实现归母净利润1.0/1.3/1.7亿元(前值1.5/1.8/2.2亿元)，同比-40%/+30%/+27%；当前股价对应PE为49/38/30X，维持“买入”评级。

　　风险提示

　　 MiniLED渗透速度不及预期，行业竞争加剧，原材料价格波动，新业务拓展进度不及预期。

　　证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，东北证券邹杰研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为73.66%，其预测2024年度归属净利润为盈利2.09亿，根据现价换算的预测PE为19.62。

　　最新盈利预测明细如下：

　　该股最近90天内共有2家机构给出评级，买入评级2家。

　　以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。

来源：证券之星

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